2024年9月11日黄金交易提醒：黄金多头欲“染指”历史高点，关注美国CPI数据
2024-09-12 周三（9月11日）亚市早盘 ，现货黄金窄幅震荡 ，目前交投于2517.96美元/盎司附近，守住隔夜涨幅。金价周二延续涨势 ，收报2516.53美元/盎司 ，涨幅约0.42%，为连续两个交易日上涨，美债收益率持续走弱 ，刷新十五个月低点 ，给金价提供上涨动能；地缘局势依然紧张，也吸引避险买盘支撑金价 。目前 ，市场参与者正为美国通胀数据公布做准备 ，以寻找美联储下周降息幅度的进一步线索 。
黄金市场消息汇总
1 、美联储政策对黄金价格的影响
在最近的杰克逊霍尔会议上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔明确表示 ，美联储将于9月18日会议上降息 ，这一声明对市场产生了直接影响。鲍威尔提到，“是时候调整政策了 ，方向已经明朗” ，这使得市场对未来的降息预期愈加明确 。较低的借贷成本通常对黄金有利，因为黄金不支付利息 ，自去年7月以来美联储将其关键政策利率保持在5.25%至5.5%的目标区间 ，这一水平为20多年来的最高点 。
荷兰国际集团认为，美联储即将到来的降息将为黄金市场提供新的动力。该行已经上调了黄金的价格预测，预计到2025年 ，黄金的平均价格将达到2700美元。尽管当前市场的非农就业数据结果喜忧参半 ，但荷兰国际集团预测美联储可能会选择降息50个基点，而这一决定尚不确定 。市场对于未来降息的预期将直接影响黄金价格的走势 。
2 、央行黄金需求的回升
尽管金价上涨 ，全球央行的黄金需求在7月却有所增强。根据世界黄金协会的数据 ，7月央行的净购买量超过37吨，环比增长206% ，这是自1月份以来的最高月度购买量 。主要买家包括波兰央行、乌兹别克斯坦央行和印度储备银行 。
2023年 ，全球央行总共增持了1037吨黄金，仅次于2022年的1082吨 ，创下历史上第二高的年度购买量。荷兰国际集团预计 ，未来在当前经济形势和地缘政治紧张局势下，央行对黄金的需求将保持强劲 。这将继续为黄金价格提供支持 。
3 、ETF资金流入情况
黄金的ETF需求最近有所回暖。全球黄金ETF连续四个月录得资金流入 ，所有地区均有所增长 ，其中8月西方市场的资金流入最为显著 。虽然2024年大部分时间内，黄金ETF持仓量处于下降状态，但5月之后资金流入终于转为正值 ，这标志着投资者对黄金的兴趣正在回升 。
在市场技术层面 ，COMEX期货的净多头头寸也在继续增加。8月底，净多头头寸环比增长17% ，达到了2020年2月以来的最高水平 。这一变化表明 ，投资者对黄金的长期前景持乐观态度 。
4 、关注美国CPI数据
投资者将密切关注周三的美国消费者物价指数(CPI)数据和周四的生产者物价指数(PPI)数据。路透调查显示，预计美国8月CPI将环比上涨0.2% ，与上月涨幅持平。预计同比将仅增长2.6% ，低于7月2.9%的涨幅 。
CME FedWatch Tool显示，目前市场认为美联储在 9 月 17-18 日会议上降息 25 个基点的可能性为 67% ，降息 50 个基点的可能性为 33% 。美国利率期权市场的交易员仍在押注美联储年内至少进行一次超大规模降息 ，只不过可能不会在11月5日总统大选之前动手。
5、关注美国大选消息
美国共和党总统候选人特朗普和民主党副总统哈里斯将在当地时间周二晚些时候（北京时间周三上午9点）举行他们的首次辩论，也可能是唯一一次辩论 。这场激辩可能是他们争夺白宫的关键 。BMO Capital Markets 利率策略师 Ian Lyngen 和 Vail Hartman 在一份报告中说 ，这场辩论可能会让债券市场重新关注大选和候选人的政策影响。他们还补充说 ，这可能会导致收益率上升 。
他们写道："推测收益率将面临上行压力，是因为无论是哪种情况（哈里斯或特朗普），下任总统都将继续允许赤字支出 ，而这需要在公债市场融资 。此外供应并不是美国利率市场上最大的影响因素 ，但它肯定是一个相关因素，因为华盛顿特区的'赤字鹰派'已经成为濒危物种--如果不是完全灭绝的话。"
黄金技术分析
如果金价果断突破2532美元 ，则表明将出现上行突破 。通过测量对称三角形得出的目标是2605美元 。该目标由2595美元附近的ABCD上升形态(紫色)的127.2%延伸目标确认。如果金价能从那里继续上涨 ，则有望跌至2654至2661美元的区间 。尽管这些潜在目标显示了可能出现阻力的区域，但它们仅提供指导 。需要关注这些价格水平附近的价格走势 ，以寻找进一步走强或走弱的迹象。
今日重点关注的财经数据与事件
09:00 美国总统候选人哈里斯和特朗普进行辩论
14:00 英国7月三个月GDP月率
14:00 英国7月制造业产出月率
14:00 英国7月季调后商品贸易帐
14:00 英国7月工业产出月率
20:30 美国8月未季调CPI年率
20:30 美国8月季调后CPI月率
20:30 美国8月季调后核心CPI月率
20:30 美国8月未季调核心CPI年率
22:30 美国至9月6日当周EIA原油库存
22:30 美国至9月6日当周EIA库欣原油库存
22:30 美国至9月6日当周EIA战略石油储备库存
次日01:00 美国至9月11日10年期国债竞拍-得标利率
次日01:00 美国至9月11日10年期国债竞拍-投标倍数
黄金市场消息汇总
1 、美联储政策对黄金价格的影响
在最近的杰克逊霍尔会议上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔明确表示 ，美联储将于9月18日会议上降息 ，这一声明对市场产生了直接影响。鲍威尔提到，“是时候调整政策了 ，方向已经明朗” ，这使得市场对未来的降息预期愈加明确 。较低的借贷成本通常对黄金有利，因为黄金不支付利息 ，自去年7月以来美联储将其关键政策利率保持在5.25%至5.5%的目标区间 ，这一水平为20多年来的最高点 。
荷兰国际集团认为，美联储即将到来的降息将为黄金市场提供新的动力。该行已经上调了黄金的价格预测，预计到2025年 ，黄金的平均价格将达到2700美元。尽管当前市场的非农就业数据结果喜忧参半 ，但荷兰国际集团预测美联储可能会选择降息50个基点，而这一决定尚不确定 。市场对于未来降息的预期将直接影响黄金价格的走势 。
2 、央行黄金需求的回升
尽管金价上涨 ，全球央行的黄金需求在7月却有所增强。根据世界黄金协会的数据 ，7月央行的净购买量超过37吨，环比增长206% ，这是自1月份以来的最高月度购买量 。主要买家包括波兰央行、乌兹别克斯坦央行和印度储备银行 。
2023年 ，全球央行总共增持了1037吨黄金，仅次于2022年的1082吨 ，创下历史上第二高的年度购买量。荷兰国际集团预计 ，未来在当前经济形势和地缘政治紧张局势下，央行对黄金的需求将保持强劲 。这将继续为黄金价格提供支持 。
3 、ETF资金流入情况
黄金的ETF需求最近有所回暖。全球黄金ETF连续四个月录得资金流入 ，所有地区均有所增长 ，其中8月西方市场的资金流入最为显著 。虽然2024年大部分时间内，黄金ETF持仓量处于下降状态，但5月之后资金流入终于转为正值 ，这标志着投资者对黄金的兴趣正在回升 。
在市场技术层面 ，COMEX期货的净多头头寸也在继续增加。8月底，净多头头寸环比增长17% ，达到了2020年2月以来的最高水平 。这一变化表明 ，投资者对黄金的长期前景持乐观态度 。
4 、关注美国CPI数据
投资者将密切关注周三的美国消费者物价指数(CPI)数据和周四的生产者物价指数(PPI)数据。路透调查显示，预计美国8月CPI将环比上涨0.2% ，与上月涨幅持平。预计同比将仅增长2.6% ，低于7月2.9%的涨幅 。
CME FedWatch Tool显示，目前市场认为美联储在 9 月 17-18 日会议上降息 25 个基点的可能性为 67% ，降息 50 个基点的可能性为 33% 。美国利率期权市场的交易员仍在押注美联储年内至少进行一次超大规模降息 ，只不过可能不会在11月5日总统大选之前动手。
5、关注美国大选消息
美国共和党总统候选人特朗普和民主党副总统哈里斯将在当地时间周二晚些时候（北京时间周三上午9点）举行他们的首次辩论，也可能是唯一一次辩论 。这场激辩可能是他们争夺白宫的关键 。BMO Capital Markets 利率策略师 Ian Lyngen 和 Vail Hartman 在一份报告中说 ，这场辩论可能会让债券市场重新关注大选和候选人的政策影响。他们还补充说 ，这可能会导致收益率上升 。
他们写道："推测收益率将面临上行压力，是因为无论是哪种情况（哈里斯或特朗普），下任总统都将继续允许赤字支出 ，而这需要在公债市场融资 。此外供应并不是美国利率市场上最大的影响因素 ，但它肯定是一个相关因素，因为华盛顿特区的'赤字鹰派'已经成为濒危物种--如果不是完全灭绝的话。"
黄金技术分析
如果金价果断突破2532美元 ，则表明将出现上行突破 。通过测量对称三角形得出的目标是2605美元 。该目标由2595美元附近的ABCD上升形态(紫色)的127.2%延伸目标确认。如果金价能从那里继续上涨 ，则有望跌至2654至2661美元的区间 。尽管这些潜在目标显示了可能出现阻力的区域，但它们仅提供指导 。需要关注这些价格水平附近的价格走势 ，以寻找进一步走强或走弱的迹象。
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