2024年08月05日什么是基准利率?为什么要去设置基准利率?



  基准利率是市场利率水平的风向标 ,所有金融机构都按照这个标准确定自己的存贷款利率 。

基准利率.png

  央行可以调整基准利率,提高或降低整个社会的利率水平。换句话说,基准利率的变化调整了资金在整个市场的价格。高利率的人货币价格高 ,大家都想存钱吃利息;既然利息低,钱不值钱,不如投资 。因此 ,经济活动的程度会直接受到利率的影响。在市场上 ,人们的信心对经济也有重要影响。当央行加息时,银行对市场信心不足 。以前能借,现在怕亏不愿意借 。

  基准利率的存在不会影响利率市场化 ,只需要释放利率波动的上下限。

设置基准利率.png

  狭义基准利率是指银行,长期不变的存贷款基准利率。在贷款利率方面,由LPR利率代替 ,目前正在进行贷款利率转换 。这种定价机制类似于shibor利率(同业拆借利率),是由市场上几个商业银行决定的,不是央行独立制定的 ,在此基础上,银行的贷款利率实行浮动定价,因此LPR可以作为广义上的贷款基准利率。不说存款利率市场化也没关系。

  如果说基准利率下降了 ,代表债券的利率也会有所下降,银行利息下降,大家就不会把钱放在银行 ,反而可能会把钱拿去投资 ,而且会有更多的人去贷款,市面上流动的钱就会多了 。通常这样能够有效刺激经济,缓解经济增长缓慢。反之上调基本利率 ,利息增加,大家会倾向把钱放在银行;同时更多外资进入市场,因为货币的收益价值也会增加。上调基本利率可以控制经济增长过快导致通胀

  原来的存贷款基准利率太暴力 ,虽然可以浮动定价,但毕竟基准利率的定价本身掌握在央行,手中 ,市场化程度不能说很高 。这也是近年来央行不愿使用这种利率工具的原因。这些工具在债券市场和股票市场的传导中相对强大,但在贷款市场的传导中力量不足。主要原因是银行的大量现有贷款与央行,的贷款基准利率挂钩 ,如果不使用央行本身的基准利率工具,很难影响现有贷款 。