2024年8月12日外汇交易必读：美元指数盘整于103附近，美国CPI数据重磅来袭
2024-08-12 周一亚盘，美元指数徘徊于103附近 ，上周市场动荡不已 ，随后紧张情绪有所缓解，但本周将发布的美国消费者价格指数（CPI）可能会再次引发波动。在英国 ，随着CPI、GDP和零售销售数据的发布 ，英镑将迎来关键一周。其他方面，新西兰联储正逐步接近降息 ，但是否会在本周宣布仍是未知数 。日本的GDP 、澳大利亚的就业数据以及中国的数据也备受关注 。本交易日将出炉美国7月纽约联储1年通胀预期 ，投资者需要予以关注，此外美国前总统特朗普接特斯拉总裁受马斯克的重磅采访 ，投资者也需要予以留意。
外汇市场消息汇总
美元指数：截止发稿 ，美元指数现报103.19，现报0.0365 。投资者将收到一批新的通胀数据需要担忧 ，美国生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）分别在周二和周三公布通胀数据 。美国零售销售和密歇根大学消费者信心调查指数的另一次更新也将于本周晚些时候公布。在本周公布美国消费者物价指数（CPI）数据之前 ，美元指数从102.78的支撑位温和反弹 。 尽管受益于额外的通道支撑（始于低点103.65）和相对强弱指数（RSI）最近触及超卖区域（<30.00），但从支撑位开始的看涨决心并不令人振奋 。
欧元：截止发稿 ，欧元/美元现报1.0916 ，现报0.005%。市场焦点仍然完全集中在9月降息的可能性上 。利率市场已经充分消化了联邦公开市场委员会（FOMC）将于9月18日召开会议时开始的降息周期，但对最初两次降息50个基点的押注已从本周早些时候的近70%降至略好于平均水平 。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具 ，利率交易员预计9月降息50个基点的可能性为53.5% ，到2024年剩余时间，还会再降息两次 ，每次降息25个基点。在日K线图上 ，较高低点的上升模式正在巩固，但如果竞标者不重返阵营并将欧元/美元支撑至近期新高 ，欧元/美元仍有可能再次跌回1.0800附近的200日指数移动平均线（EMA） 。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2753 ，现报0.028% 。英镑/美元（GBP/USD）以疲软的基调开始了新的一周 ，目前似乎已经阻止了从1.2665区域（即上周四触及的7月以来的最低水平）的两天反弹。现货价格目前在 1.2700 左右交易，交易员期待本周英国和美国的重要巨集数据。英国月度就业数据和美国生产者物价指数（PPI）将于周二公布，随后将公布周三的英国和美国消费者通胀数据 。除此之外 ，周四公布的英国第二季度GDP初值将影响围绕英镑（GBP）的情绪 ，并有助于确定英镑/美元货币对的下一阶段方向性走势 。英镑继续嘲笑看跌回 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.2649，但迄今为止 ，竞标者已加紧努力 ，以防止出价跌至更接近 1.2600 关口。由于英镑/美元仍从 7 月份创下的略高于 1.3000 的 12 个月高点下跌超过 2%，看涨势头已经消失 。
外汇市场消息汇总
1 、美国经济担忧成焦点
关于美国经济即将陷入衰退的恐慌情绪已基本缓解 ，但市场仍然紧张 。投资者认为美联储延迟降息可能使经济衰退不可避免。粘性通胀是美联储保持谨慎的主要原因 。通胀压力终于似乎以更可持续的方式消退 。
本周的CPI报告预计将强调这一趋势，如果没有出现意外 ，数据可能对减缓经济放缓的担忧不会有太大影响 ，因为焦点已经转增长方面。但如果通胀数据意外大幅波动，市场的连锁反应将更加显著 。
2、CPI可能会继续保持下降趋势
预计美国7月CPI的年度增长率将为2.9% ，略低于前一个月的3.0% 。月度环比预计将从-0.1%加速至0.2%。核心CPI预同比增长率将从3.3%降至3.2% ，但月度环比将从0.1%升至0.2% 。
如果出现大幅上行的意外，将是市场最糟糕的结果，因为这意味着美联储即使在经济下滑的情况下也无法迅速降息 。另一方面 ，如果数据大幅低于预期 ，可能会加剧市场对美联储在9月份降息50个基点的预期，这将提振投资者情绪。
3 、英镑在英国数据前处于弱势
英镑几乎回吐7月的所有涨幅 ，本月表现不佳 ，仅优于美元。尽管英国央行的降息决定是部分原因，但英国各城市的骚乱也拖累了英镑 ，正值投资者将英国的政治风险消除之际 。接下来七天的焦点将牢牢锁定在经济上 ，首先是周二的英国劳动力市场报告 。稍微冷却的劳动力市场帮助工资增长降至同比增长5.7%，但英国央行的政策制定者需要看到进一步下降 ，才可能准备再次降息。
7月份的CPI数据将在周三发布 ，这可能是决定英国央行9月份是否再度降息的关键因素，目前市场对再降25个基点的预期概率约为30% 。6月份的CPI年同比增长率保持在2.0%不变 ，正好符合英国央行的目标 。但7月通胀率可能上升至2.3% ，这将支持英国央行8月份鹰派降息的合理性。
投资者还将密切关注服务业的CPI，正如工资数据一样，这一数据仍然居高不下 。周四 ，英国将公布第二季度的初步GDP数据 。预计第二季度经济环比增长0.7% ，与第一季度保持相同的增长速度。周五将发布的7月份零售销售数据将为下周的经济数据收尾 。尽管9月份连续降息的可能性很低，但一系列整体疲软的数据可能会进一步推高市场预期 ，对英镑造成进一步打击 。
4 、澳元能否继续反弹？
随着新西兰联储愈发可能在今年晚些时候开始降息（如果不是在8月会议上） ，澳洲联储正逐渐成为例外。澳洲联储主席布洛克（Michelle Bullock）已经反对市场对近期降息的预期，但投资者仍认为12月前有合理的降息可能 。
尽管如此 ，澳洲联储的鹰派立场正在支撑澳元对美元的反弹尝试 ，尽管本周的发布可能带来下行风险 。第二季度的工资价格指数将于周二发布，而7月份的就业报告将于周四发布。
除了国内指标外 ，澳元交易员还将关注中国最新的月度数据发布。中国7月份的工业生产、零售销售和固定资产投资数据将于周四发布 。如果零售销售数据令人失望 ，尤其是在亚洲大国经济处于缓慢轨道上的担忧加剧的情况下，可能会对澳元造成负面影响 。
5 、日元多头关注第二季度GDP
日本第二季度GDP数据将于周四发布。这些数据对于日本央行来说至关重要 ，目前内部关于经济是否足够强劲以承受更高利率的讨论仍在继续 。其他发布的数据包括周二的企业商品价格指数和周五的机械订单 。
外汇市场消息汇总
美元指数：截止发稿 ，美元指数现报103.19，现报0.0365 。投资者将收到一批新的通胀数据需要担忧 ，美国生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）分别在周二和周三公布通胀数据 。美国零售销售和密歇根大学消费者信心调查指数的另一次更新也将于本周晚些时候公布。在本周公布美国消费者物价指数（CPI）数据之前 ，美元指数从102.78的支撑位温和反弹 。 尽管受益于额外的通道支撑（始于低点103.65）和相对强弱指数（RSI）最近触及超卖区域（<30.00），但从支撑位开始的看涨决心并不令人振奋 。
欧元：截止发稿 ，欧元/美元现报1.0916 ，现报0.005%。市场焦点仍然完全集中在9月降息的可能性上 。利率市场已经充分消化了联邦公开市场委员会（FOMC）将于9月18日召开会议时开始的降息周期，但对最初两次降息50个基点的押注已从本周早些时候的近70%降至略好于平均水平 。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具 ，利率交易员预计9月降息50个基点的可能性为53.5% ，到2024年剩余时间，还会再降息两次 ，每次降息25个基点。在日K线图上 ，较高低点的上升模式正在巩固，但如果竞标者不重返阵营并将欧元/美元支撑至近期新高 ，欧元/美元仍有可能再次跌回1.0800附近的200日指数移动平均线（EMA） 。
英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2753 ，现报0.028% 。英镑/美元（GBP/USD）以疲软的基调开始了新的一周 ，目前似乎已经阻止了从1.2665区域（即上周四触及的7月以来的最低水平）的两天反弹。现货价格目前在 1.2700 左右交易，交易员期待本周英国和美国的重要巨集数据。英国月度就业数据和美国生产者物价指数（PPI）将于周二公布，随后将公布周三的英国和美国消费者通胀数据 。除此之外 ，周四公布的英国第二季度GDP初值将影响围绕英镑（GBP）的情绪 ，并有助于确定英镑/美元货币对的下一阶段方向性走势 。英镑继续嘲笑看跌回 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.2649，但迄今为止 ，竞标者已加紧努力 ，以防止出价跌至更接近 1.2600 关口。由于英镑/美元仍从 7 月份创下的略高于 1.3000 的 12 个月高点下跌超过 2%，看涨势头已经消失 。
外汇市场消息汇总1 、美国经济担忧成焦点
关于美国经济即将陷入衰退的恐慌情绪已基本缓解 ，但市场仍然紧张 。投资者认为美联储延迟降息可能使经济衰退不可避免。粘性通胀是美联储保持谨慎的主要原因 。通胀压力终于似乎以更可持续的方式消退 。
本周的CPI报告预计将强调这一趋势，如果没有出现意外 ，数据可能对减缓经济放缓的担忧不会有太大影响 ，因为焦点已经转增长方面。但如果通胀数据意外大幅波动，市场的连锁反应将更加显著 。
2、CPI可能会继续保持下降趋势
预计美国7月CPI的年度增长率将为2.9% ，略低于前一个月的3.0% 。月度环比预计将从-0.1%加速至0.2%。核心CPI预同比增长率将从3.3%降至3.2% ，但月度环比将从0.1%升至0.2% 。
如果出现大幅上行的意外，将是市场最糟糕的结果，因为这意味着美联储即使在经济下滑的情况下也无法迅速降息 。另一方面 ，如果数据大幅低于预期 ，可能会加剧市场对美联储在9月份降息50个基点的预期，这将提振投资者情绪。
3 、英镑在英国数据前处于弱势
英镑几乎回吐7月的所有涨幅 ，本月表现不佳 ，仅优于美元。尽管英国央行的降息决定是部分原因，但英国各城市的骚乱也拖累了英镑 ，正值投资者将英国的政治风险消除之际 。接下来七天的焦点将牢牢锁定在经济上 ，首先是周二的英国劳动力市场报告 。稍微冷却的劳动力市场帮助工资增长降至同比增长5.7%，但英国央行的政策制定者需要看到进一步下降 ，才可能准备再次降息。
7月份的CPI数据将在周三发布 ，这可能是决定英国央行9月份是否再度降息的关键因素，目前市场对再降25个基点的预期概率约为30% 。6月份的CPI年同比增长率保持在2.0%不变 ，正好符合英国央行的目标 。但7月通胀率可能上升至2.3% ，这将支持英国央行8月份鹰派降息的合理性。
投资者还将密切关注服务业的CPI，正如工资数据一样，这一数据仍然居高不下 。周四 ，英国将公布第二季度的初步GDP数据 。预计第二季度经济环比增长0.7% ，与第一季度保持相同的增长速度。周五将发布的7月份零售销售数据将为下周的经济数据收尾 。尽管9月份连续降息的可能性很低，但一系列整体疲软的数据可能会进一步推高市场预期 ，对英镑造成进一步打击 。
4 、澳元能否继续反弹？
随着新西兰联储愈发可能在今年晚些时候开始降息（如果不是在8月会议上） ，澳洲联储正逐渐成为例外。澳洲联储主席布洛克（Michelle Bullock）已经反对市场对近期降息的预期，但投资者仍认为12月前有合理的降息可能 。
尽管如此 ，澳洲联储的鹰派立场正在支撑澳元对美元的反弹尝试 ，尽管本周的发布可能带来下行风险 。第二季度的工资价格指数将于周二发布，而7月份的就业报告将于周四发布。
除了国内指标外 ，澳元交易员还将关注中国最新的月度数据发布。中国7月份的工业生产、零售销售和固定资产投资数据将于周四发布 。如果零售销售数据令人失望 ，尤其是在亚洲大国经济处于缓慢轨道上的担忧加剧的情况下，可能会对澳元造成负面影响 。
5 、日元多头关注第二季度GDP
日本第二季度GDP数据将于周四发布。这些数据对于日本央行来说至关重要 ，目前内部关于经济是否足够强劲以承受更高利率的讨论仍在继续 。其他发布的数据包括周二的企业商品价格指数和周五的机械订单 。
日元的涨势目前暂时停滞 ，此前日元在过去一个月内表现出色。如果实际GDP数据高于预期的0.5%，可能会重新点燃多头的热情 。
机构观点汇总
1 、瑞银：若美联储降息幅度超过英国央行 英镑可能上涨
瑞银全球财富管理表示，在今年剩余时间内 ，英镑兑美元GBP/USD可能会走强 ，因为美联储降息的力度可能会超过英国央行 。瑞银分析师在报告中称：“我们最新的观点是，美联储将在年底前降息100个基点 ，而英国央行同期降息幅度仅为50个基点 ，因此固定收益投资流将越来越倾向于英镑/美元走高。”他们表示，英镑/美元年底前可能升至1.30 。
2、花旗：意大利和德国10年期国债收益率差仍有扩大空间
花旗利率策略师Aman Bansal在一份报告中表示 ，从意大利的基本面来看 ，10年期意大利国债与德国国债的收益率差看起来太窄了，因此还有扩大的空间 。他在一份报告中称 ，预计9月份供应量将大幅增加 ，在第四季度下降之前，价差可能会扩大。他表示：“总体而言 ，风险似乎倾向于在利差收窄之前进一步扩大 ，10年期国债收益率差可能会至145-160个基点的区间 。”
3 、摩根资产管理预计短期内日本央行将避免再次加息
摩根资产管理称日本央行短期内将避免再次加息，进一步收紧政策可能要取决于美国经济的走向 。“日本央行实际上有再次行动的路径，但那是一条美联储降息并设法稳定住美国经济的道路 ，”该公司全球利率主管Seamus Mac Gorain指出。“当然 ，如果美国陷入衰退，路就堵死了。”摩根资产管理押注日本短期和长期国债收益率差将缩小 。
