2024年8月14日外汇交易必读：美元指数震荡103下方，等待决战美国CPI数据
2024-08-14 周三亚盘 ，美元指数徘徊于102.64附近 ，交易员们现在期待着将于周三公布的美国7月份消费者物价指数（CPI）数据和周四公布的零售销售数据 。数据可以为美联储的下一步政策举措提供进一步的方向 。除了美国CPI数据，本交易日投资者需要继续关注地缘局势的相关消息 ，留意新西兰利率决议。
主要货币走势分析
美元：截止发稿 ，美元指数现报102.64，日内上涨0.03% 。美元（USD）周二走软 ，此前7月生产者价格指数（PPI）数据弱于预期 。在经济数据方面 ，日历开始有所回升。生产者价格指数（PPI）在核心数据和整体数据的月度和年度数据上都要疲软得多 。这增加了对周三的预期，美国消费者价格指数（CPI）进一步通货紧缩的数据现在是最低基本情况预期 。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0992.日内下跌0.01%。欧元/美元周二攀升 ，受美国生产者价格指数（PPI）通胀降温快于预期后 ，美元出价普遍疲软的支撑。纤维交易商仍在等待定于周三早些时候公布的泛欧盟国内生产总值（GDP）增长数据，但随着风险偏好进入复苏模式 ，投资者将广泛关注即将公布的美国消费者价格指数（CPI）通胀数据 。尽管周二出现反弹 ，但欧元/美元仍被困在上周的峰值1.10000附近 。看涨势头将继续拖累盘中价格走势走高，但技术疲软仍然是一个真正的风险 ，因为 Fiber 难以在 1.0820 附近的 200 天指数移动平均线 （EMA） 上方发展长期轮子。
英镑：截止发稿 ，英镑/美元现报1.2863，日内上涨0.03% 。英镑/美元周二反弹至两周高点 ，在市场情绪找到买入按钮后升至盘中高点1.2873 。美国生产者物价指数（PPI）通胀降温幅度超过预期 ，引发市场押注美联储（Fed）9月将加快降息步伐，而英镑交易员对英国初请失业金人数的多年高点不屑一顾。技术上 ，英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 （EMA） 靠近 1.2675 的技术性反弹后 ，正在延续复苏反弹 。多头仍然控制着技术图表，但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄 。长期趋势有利于竞标者，因为美元的疲软推动英镑走高 ，而长期低点较高的技术模式使看涨势头保持在高位。技术上 ，如果美元指数能够回到该水平上方，那么200日简单移动平均线（SMA）104.15是下一个需要关注的阻力位 。不利的一面是 ，相对强弱指数 （RSI） 指标的超卖状况在日线图中有所缓解 ，并再次为小幅下跌留出空间 。
外汇市场消息汇总
1、日本散户投资者押注日元上涨的净多头头寸接近纪录高位
尽管日元回吐了过去两周的部分涨幅，但日本散户投资者仍在押注日元会进一步上涨。东京金融交易所数据 ，截至周一 ，散户交易员通过期货持有的日元兑14种外币的净多头头寸达到4310亿日元（29亿美元），自日本央行上月加息以来增长了22% ，并接近4月份创下的5010亿日元的纪录高位 。这些多头头寸表明散户交易员坚信日元还有上涨空间 。美联储的降息前景以及市场波动加剧吓跑了利差交易者 ，也支持日元多头。Gaitame.com Research Institute研究主管Takuya Kanda表示，理论上说 ，由于利率差异 ，应该卖出日元，买入其他货币，但在市场动荡的情况下 ，这很难做到。股价下跌的风险也往往会推动日元兑其他货币升值 。
2 、美国国债走高 PPI涨幅不及预期支持美联储积极降息
美国国债走高 ，因弱于预期的美国生产者价格指数(PPI)报告支持美联储今年更积极地削减借贷成本 。周二国债的上涨将收益率曲线推低至少4个基点，两年期国债收益率下跌约5个基点至略低于4% ，10年期国债收益率跌至3.9%附近。Brandywine Global Investment Management投资组合经理Jack McIntyre在疲软的PPI报告发布后表示 ，“你可以松一口气了 。”PPI报告拉开了本周一系列经济数据发布的序幕 。消费者价格和零售销售数据将分别于周三和周四公布，料将有助于投资者评估美联储潜在降息的幅度和速度。
3 、日本央行前理事樱井诚：今年内不会再加息
月12日 ，日本央行前理事樱井诚表示 ，考虑到央行最近加息后引发的市场动荡（即“黑色星期一”），以及日本经济快速复苏的可能性很低 ，日本央行今年将无法再次提高政策利率 。他在接受最新采访时表示：“至少在今年余下的时间里 ，他们不会再加息了 。明年3月之前是否能加息还很难说。”7月底，日本央行刚刚宣布加息15个基点 ，此次加息也是日本央行自今年3月退出负利率政策以来的首次加息 。此次超预期加息后 ，日元大幅升值，日本股市连续暴跌 。受此影响，多国股市大跌 ，韩国、土耳其股市触发熔断。
机构观点
1 、野村：在中东紧张局势下 ，日元的疲软将是暂时的
野村证券称，由于波动加剧 、地缘政治紧张局势和避险买盘支撑日元 ，日元的重新疲软将是短暂的 。野村策略师Yujiro Goto, Yusuke Miyairi和Jin Moteki在周二的报告中写道 ，周一日元和瑞郎的回撤表明投资者越来越愿意再次进行日元利差交易 。现在说美元兑日元正处于v型走势还为时过早，因为该货币对的三个月隐含波动率与2022年一样高 ，这是一个次优的套利环境。分析人士指出 ，日元的弱势可能会限制在1美元兑150日元左右。野村表示，有越来越多的消息表明中东冲突升级 ，这可能会增加日元作为避险货币的需求 ，至少在短期内是这样 。另外，野村证券认为投资者低估了日本央行未来采取鹰派立场的风险 ，“因为我们认为日本央行的加息周期尚未到达拐点 。”
2、荷兰合作银行：若日本央行进一步加息且美联储降息 ，日元料将升值
荷兰合作银行表示，由于日本央行可能进一步加息，而美联储应该会在9月份开始降息 ，日元兑美元在未来几个月看来将延续涨势。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中称 ，美联储可能会在9月份降息25个基点，并在年底前再次降息 。这位分析师表示：“从六个月的角度来看 ，我们预计美元/日元将跌至142 ，这将与有关日本央行下一次加息时间的预期大致吻合 。”
3 、巴克莱：英国数据可能夸大就业强劲程度
巴克莱经济学家Jack Meaning和Abbas Khan在一份报告中表示，英国就业市场的数据看起来很难解读 ，因为指标显示失业率下降的力度可能被夸大了。他们称：“工资增长减速 、职位空缺减少和领先指标放松的结合表明 ，英国劳动力市场将继续宽松 。”经济学家们补充说，考虑到英国国家统计局一直在强调的已知调查问题 ，这表明 ，失业率从截至6月份的4.4%降至4.2%，至少在一定程度上是由数据噪音造成的 ，并且夸大了就业的强劲程度 。
主要货币走势分析
美元：截止发稿 ，美元指数现报102.64，日内上涨0.03% 。美元（USD）周二走软 ，此前7月生产者价格指数（PPI）数据弱于预期 。在经济数据方面 ，日历开始有所回升。生产者价格指数（PPI）在核心数据和整体数据的月度和年度数据上都要疲软得多 。这增加了对周三的预期，美国消费者价格指数（CPI）进一步通货紧缩的数据现在是最低基本情况预期 。
欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0992.日内下跌0.01%。欧元/美元周二攀升 ，受美国生产者价格指数（PPI）通胀降温快于预期后 ，美元出价普遍疲软的支撑。纤维交易商仍在等待定于周三早些时候公布的泛欧盟国内生产总值（GDP）增长数据，但随着风险偏好进入复苏模式 ，投资者将广泛关注即将公布的美国消费者价格指数（CPI）通胀数据 。尽管周二出现反弹 ，但欧元/美元仍被困在上周的峰值1.10000附近 。看涨势头将继续拖累盘中价格走势走高，但技术疲软仍然是一个真正的风险 ，因为 Fiber 难以在 1.0820 附近的 200 天指数移动平均线 （EMA） 上方发展长期轮子。
英镑：截止发稿 ，英镑/美元现报1.2863，日内上涨0.03% 。英镑/美元周二反弹至两周高点 ，在市场情绪找到买入按钮后升至盘中高点1.2873 。美国生产者物价指数（PPI）通胀降温幅度超过预期 ，引发市场押注美联储（Fed）9月将加快降息步伐，而英镑交易员对英国初请失业金人数的多年高点不屑一顾。技术上 ，英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 （EMA） 靠近 1.2675 的技术性反弹后 ，正在延续复苏反弹 。多头仍然控制着技术图表，但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄 。长期趋势有利于竞标者，因为美元的疲软推动英镑走高 ，而长期低点较高的技术模式使看涨势头保持在高位。技术上 ，如果美元指数能够回到该水平上方，那么200日简单移动平均线（SMA）104.15是下一个需要关注的阻力位 。不利的一面是 ，相对强弱指数 （RSI） 指标的超卖状况在日线图中有所缓解 ，并再次为小幅下跌留出空间 。
外汇市场消息汇总
1、日本散户投资者押注日元上涨的净多头头寸接近纪录高位
尽管日元回吐了过去两周的部分涨幅，但日本散户投资者仍在押注日元会进一步上涨。东京金融交易所数据 ，截至周一 ，散户交易员通过期货持有的日元兑14种外币的净多头头寸达到4310亿日元（29亿美元），自日本央行上月加息以来增长了22% ，并接近4月份创下的5010亿日元的纪录高位 。这些多头头寸表明散户交易员坚信日元还有上涨空间 。美联储的降息前景以及市场波动加剧吓跑了利差交易者 ，也支持日元多头。Gaitame.com Research Institute研究主管Takuya Kanda表示，理论上说 ，由于利率差异 ，应该卖出日元，买入其他货币，但在市场动荡的情况下 ，这很难做到。股价下跌的风险也往往会推动日元兑其他货币升值 。
2 、美国国债走高 PPI涨幅不及预期支持美联储积极降息
美国国债走高 ，因弱于预期的美国生产者价格指数(PPI)报告支持美联储今年更积极地削减借贷成本 。周二国债的上涨将收益率曲线推低至少4个基点，两年期国债收益率下跌约5个基点至略低于4% ，10年期国债收益率跌至3.9%附近。Brandywine Global Investment Management投资组合经理Jack McIntyre在疲软的PPI报告发布后表示 ，“你可以松一口气了 。”PPI报告拉开了本周一系列经济数据发布的序幕 。消费者价格和零售销售数据将分别于周三和周四公布，料将有助于投资者评估美联储潜在降息的幅度和速度。
3 、日本央行前理事樱井诚：今年内不会再加息
月12日 ，日本央行前理事樱井诚表示 ，考虑到央行最近加息后引发的市场动荡（即“黑色星期一”），以及日本经济快速复苏的可能性很低 ，日本央行今年将无法再次提高政策利率 。他在接受最新采访时表示：“至少在今年余下的时间里 ，他们不会再加息了 。明年3月之前是否能加息还很难说。”7月底，日本央行刚刚宣布加息15个基点 ，此次加息也是日本央行自今年3月退出负利率政策以来的首次加息 。此次超预期加息后 ，日元大幅升值，日本股市连续暴跌 。受此影响，多国股市大跌 ，韩国、土耳其股市触发熔断。
机构观点
1 、野村：在中东紧张局势下 ，日元的疲软将是暂时的
野村证券称，由于波动加剧 、地缘政治紧张局势和避险买盘支撑日元 ，日元的重新疲软将是短暂的 。野村策略师Yujiro Goto, Yusuke Miyairi和Jin Moteki在周二的报告中写道 ，周一日元和瑞郎的回撤表明投资者越来越愿意再次进行日元利差交易 。现在说美元兑日元正处于v型走势还为时过早，因为该货币对的三个月隐含波动率与2022年一样高 ，这是一个次优的套利环境。分析人士指出 ，日元的弱势可能会限制在1美元兑150日元左右。野村表示，有越来越多的消息表明中东冲突升级 ，这可能会增加日元作为避险货币的需求 ，至少在短期内是这样 。另外，野村证券认为投资者低估了日本央行未来采取鹰派立场的风险 ，“因为我们认为日本央行的加息周期尚未到达拐点 。”
2、荷兰合作银行：若日本央行进一步加息且美联储降息 ，日元料将升值
荷兰合作银行表示，由于日本央行可能进一步加息，而美联储应该会在9月份开始降息 ，日元兑美元在未来几个月看来将延续涨势。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中称 ，美联储可能会在9月份降息25个基点，并在年底前再次降息 。这位分析师表示：“从六个月的角度来看 ，我们预计美元/日元将跌至142 ，这将与有关日本央行下一次加息时间的预期大致吻合 。”
3 、巴克莱：英国数据可能夸大就业强劲程度
巴克莱经济学家Jack Meaning和Abbas Khan在一份报告中表示，英国就业市场的数据看起来很难解读 ，因为指标显示失业率下降的力度可能被夸大了。他们称：“工资增长减速 、职位空缺减少和领先指标放松的结合表明 ，英国劳动力市场将继续宽松 。”经济学家们补充说，考虑到英国国家统计局一直在强调的已知调查问题 ，这表明 ，失业率从截至6月份的4.4%降至4.2%，至少在一定程度上是由数据噪音造成的 ，并且夸大了就业的强劲程度 。
