2024年8月20日外汇交易必读：美元在鲍威尔发表讲话之前走软
2024-08-20 周二亚盘，对美联储9月降息的预期不断升温 ，导致美元已跌至七个月低点 。短期看来 ，美元兑主要货币难以取得进展，投资者在等待本周可能提供美联储利率前景线索的新催化剂 。本周 ，美联储7月政策会议纪要和鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话预计将成为货币市场的主要驱动因素。
主要货币走势分析
美元：截止发稿 ，美元指数现报101.87，日内上涨0.01% 。周一在美国国债收益率回落后，以美元指数（DXY）衡量的美元（USD）跌至1月份以来的最低水平102.20左右 。投资者正等待美联储（Fed）政策前景的明朗性。尽管遭遇了适度的挫折 ，但美国经济仍显示出持续高于趋势水平的进展 ，这表明市场可能高估了未来激进的宽松政策。周四和周五，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）将出席杰克逊霍尔研讨会（Jackson Hole Symposium） ，市场将在那里寻找有关下一步行动的线索 。美元指数的技术指标正在盘整 ，尽管处于负面区域，反映出价格走势疲软 ，相对强弱指数（RSI）在30附近大幅下跌 。移动平均收敛散度 （MACD） 柱线似乎越来越红 ，表明持续的抛售压力。指数突破标志着102.50-103.30通道内横盘整理交易的结束，这加强了抛售论点 。
欧元：截止发稿 ，欧元/美元现报1.1081 ，日内下跌0.02% 。欧元/美元周一反弹至半个百分点的涨幅，因为投资者在新的交易周开始时 ，新一轮的买入按钮涌入大盘。纤维在1.1050上方得到干净的支撑 ，并坚定地重新测试1.1100手柄 。最近，一连串糟糕的美国数据重新点燃了投资者对美国即将陷入衰退的担忧，但近期美国数据的后期回升缓解了投资者的神经 ，他们不得不重新等待美联储（Fed）降息的迹象 。技术上 ，欧元兑美元上涨未现下跌，随着竞价者将汇价推向1.1100 ，欧元兑美元稳稳站在1.1000关口上方。看涨势头未能夺回关键技术价位 ，但随着货币对持续攀升，买盘力量依然强劲 。欧元/美元自8月初以来自下而上已累计上涨近3% ，此前欧元兑美元触及1.0800附近的200日指数移动均线（EMA）后震荡走低 。
英镑：截止发稿 ，英镑/美元现报1.2985，日内下跌0.002%。由于投资者摆脱了近期市场情绪的低迷 ，英镑兑美元延续了近期的反转走势 。美国数据恶化重燃了投资人对美国经济即将衰退的担忧 ，但近期美国数据回升舒缓投资者的神经，他们不得不重新开始等待联准会（FED）降息的迹象 。周三是一个平静的时段 ，市场在等待周四的关键数据以及今年杰克逊霍尔经济研讨会开幕。 预计这三个数据都将从周四开始登陆市场。杰克逊霍尔经济研讨会将于周四拉开为期多日的央行盛会的序幕 ，全球投资者将关注美联储决策者就美联储9月降息前景发出的任何信号 。尽管看涨势头在周一得到坚定延续，但英镑兑美元的多头未能夺回 1.3000 的主要价格关口，处在单边波动的尾端 ，遇阻关键阻力位 。 近期动能交易者将寻找机会跳空下跌 ，目标是跌回1.2800附近的50天指数移动均线（EMA）。
外汇市场消息汇总
1、欧洲央行管委雷恩：欧元区增长乏力强化了降息的理由
欧洲央行管委雷恩表示，欧元区制造业的疲弱可能不像一些人预期的那样是暂时的 ，疲弱的经济成长指标强化了欧洲央行9月再次降息的可能性 。"近期欧元区负增长风险增加 ，强化了欧洲央行在9月下次货币政策会议上降息的理由，前提是反通胀确实步入正轨 ，"?雷恩称 。
2 、分析师：加拿大的通胀情况不会阻止央行9月降息25bp
分析师表示 ，加拿大通胀数据将于周二公布，要注意的是 ，加拿大央行正处于降息模式 ，且不想让市场感到意外。新的通胀报告可能会证实交易员们的想法，即加拿大央行将继续稳步降息 。经济学家认为通胀率将略有下降 ，并将保持在可控范围内 。如果发生这种情况 ，央行官员可能会说:“太好了！让我们继续降息25个基点。”而如果通胀较预期更大幅的降温，他们会说“那就更好了” 。这份报告唯一不让官员降息25个基点的情况是，通胀的广度和势头开始延伸 ，核心通胀率回到3%以上 ，在这种情况下，他们可能会暂停降息并重新评估 。
3 、调查显示：美国失业预期创新高
美国纽约联储对消费者预期的调查显示 ，自2014年调查以来 ，认为自己可能在未来四个月失业的人所占比例创下历史新高。但与此与一年前相比，越来越多的消费者预计在未来几个月内获得工作机会 。纽约联储的调查显示 ，劳动力市场的动荡加剧 ，工人们对自己的工资和福利越来越不满，并坚持较高的工资预期水平 。在7月就业报告显示失业率上升后 ，经济学家和政策制定者一直对任何有关就业市场恶化速度可能快于预期的迹象保持高度警惕。调查发现 ，4.4%的受访者预计将在未来四个月内失业，这是有记录以来的最高水平。
机构观点
1、加拿大帝国商业银行：看涨加元兑日元 ，目标位111.33
加拿大帝国商业银行认为 ，做空加元的投机性押注目前已处于极端状态，这些头寸一旦平仓，加元/日元将从中受益 。该行的分析师的Sarah Ying 、 Maximillian Lin和Noah Buffam表示 ，“许多悲观情绪已经消化在了加元的部分 ，同时更有耐心的日本央行及降低的财务省干预风险应会限制加元/日元抛售 。”他们启动做多交易，目标位111.33 ，止损位103.90。他们称：“我们认为未来几个月技术面有做多加元/日元的空间 。”
2 、美国银行：欧洲投资者在市场震荡后做空美元
美国银行称 ，在8月市场动荡时欧洲投资者转而看空美元，这可能推动欧元兑美元EUR/USD在年底前上涨近2% 。美国银行外汇策略师Howard Du和Vadim Iaralov在周一的报告中写道 ，收益率下降之际 ，随着美国经济数据向世界其他地区靠拢，美元对外国投资者的吸引力下降。美国银行表示 ，虽然美元今年早些时候的上涨很大程度上源于欧洲和亚洲的交易 ，但欧洲投资者8月解除了美元多头头寸 。美国和欧洲投资者年内累计持有欧元兑美元净多头头寸 。
3、三菱日联：美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔讲话将决定日元后续走向
三菱日联表示，如果美联储本周的会议纪要和美联储主席鲍威尔周五的讲话压低美国国债收益率 ，日元兑美元可能进一步升值。分析师Derek Halpenny在报告中说 ，会议纪要可能为9月预期的降息幅度提供一个指标 。鲍威尔周五在杰克逊霍尔研讨会上的讲话也可能表明美联储准备降息 。这些事件对于决定近期美元兑日元的下跌是否预示着一段时间内美元将普遍走软非常重要。
主要货币走势分析
美元：截止发稿 ，美元指数现报101.87，日内上涨0.01% 。周一在美国国债收益率回落后，以美元指数（DXY）衡量的美元（USD）跌至1月份以来的最低水平102.20左右 。投资者正等待美联储（Fed）政策前景的明朗性。尽管遭遇了适度的挫折 ，但美国经济仍显示出持续高于趋势水平的进展 ，这表明市场可能高估了未来激进的宽松政策。周四和周五，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）将出席杰克逊霍尔研讨会（Jackson Hole Symposium） ，市场将在那里寻找有关下一步行动的线索 。美元指数的技术指标正在盘整 ，尽管处于负面区域，反映出价格走势疲软 ，相对强弱指数（RSI）在30附近大幅下跌 。移动平均收敛散度 （MACD） 柱线似乎越来越红 ，表明持续的抛售压力。指数突破标志着102.50-103.30通道内横盘整理交易的结束，这加强了抛售论点 。
欧元：截止发稿 ，欧元/美元现报1.1081 ，日内下跌0.02% 。欧元/美元周一反弹至半个百分点的涨幅，因为投资者在新的交易周开始时 ，新一轮的买入按钮涌入大盘。纤维在1.1050上方得到干净的支撑 ，并坚定地重新测试1.1100手柄 。最近，一连串糟糕的美国数据重新点燃了投资者对美国即将陷入衰退的担忧，但近期美国数据的后期回升缓解了投资者的神经 ，他们不得不重新等待美联储（Fed）降息的迹象 。技术上 ，欧元兑美元上涨未现下跌，随着竞价者将汇价推向1.1100 ，欧元兑美元稳稳站在1.1000关口上方。看涨势头未能夺回关键技术价位 ，但随着货币对持续攀升，买盘力量依然强劲 。欧元/美元自8月初以来自下而上已累计上涨近3% ，此前欧元兑美元触及1.0800附近的200日指数移动均线（EMA）后震荡走低 。
英镑：截止发稿 ，英镑/美元现报1.2985，日内下跌0.002%。由于投资者摆脱了近期市场情绪的低迷 ，英镑兑美元延续了近期的反转走势 。美国数据恶化重燃了投资人对美国经济即将衰退的担忧 ，但近期美国数据回升舒缓投资者的神经，他们不得不重新开始等待联准会（FED）降息的迹象 。周三是一个平静的时段 ，市场在等待周四的关键数据以及今年杰克逊霍尔经济研讨会开幕。 预计这三个数据都将从周四开始登陆市场。杰克逊霍尔经济研讨会将于周四拉开为期多日的央行盛会的序幕 ，全球投资者将关注美联储决策者就美联储9月降息前景发出的任何信号 。尽管看涨势头在周一得到坚定延续，但英镑兑美元的多头未能夺回 1.3000 的主要价格关口，处在单边波动的尾端 ，遇阻关键阻力位 。 近期动能交易者将寻找机会跳空下跌 ，目标是跌回1.2800附近的50天指数移动均线（EMA）。
外汇市场消息汇总1、欧洲央行管委雷恩：欧元区增长乏力强化了降息的理由
欧洲央行管委雷恩表示，欧元区制造业的疲弱可能不像一些人预期的那样是暂时的 ，疲弱的经济成长指标强化了欧洲央行9月再次降息的可能性 。"近期欧元区负增长风险增加 ，强化了欧洲央行在9月下次货币政策会议上降息的理由，前提是反通胀确实步入正轨 ，"?雷恩称 。
2 、分析师：加拿大的通胀情况不会阻止央行9月降息25bp
分析师表示 ，加拿大通胀数据将于周二公布，要注意的是 ，加拿大央行正处于降息模式 ，且不想让市场感到意外。新的通胀报告可能会证实交易员们的想法，即加拿大央行将继续稳步降息 。经济学家认为通胀率将略有下降 ，并将保持在可控范围内 。如果发生这种情况 ，央行官员可能会说:“太好了！让我们继续降息25个基点。”而如果通胀较预期更大幅的降温，他们会说“那就更好了” 。这份报告唯一不让官员降息25个基点的情况是，通胀的广度和势头开始延伸 ，核心通胀率回到3%以上 ，在这种情况下，他们可能会暂停降息并重新评估 。
3 、调查显示：美国失业预期创新高
美国纽约联储对消费者预期的调查显示 ，自2014年调查以来 ，认为自己可能在未来四个月失业的人所占比例创下历史新高。但与此与一年前相比，越来越多的消费者预计在未来几个月内获得工作机会 。纽约联储的调查显示 ，劳动力市场的动荡加剧 ，工人们对自己的工资和福利越来越不满，并坚持较高的工资预期水平 。在7月就业报告显示失业率上升后 ，经济学家和政策制定者一直对任何有关就业市场恶化速度可能快于预期的迹象保持高度警惕。调查发现 ，4.4%的受访者预计将在未来四个月内失业，这是有记录以来的最高水平。
机构观点
1、加拿大帝国商业银行：看涨加元兑日元 ，目标位111.33
加拿大帝国商业银行认为 ，做空加元的投机性押注目前已处于极端状态，这些头寸一旦平仓，加元/日元将从中受益 。该行的分析师的Sarah Ying 、 Maximillian Lin和Noah Buffam表示 ，“许多悲观情绪已经消化在了加元的部分 ，同时更有耐心的日本央行及降低的财务省干预风险应会限制加元/日元抛售 。”他们启动做多交易，目标位111.33 ，止损位103.90。他们称：“我们认为未来几个月技术面有做多加元/日元的空间 。”
2 、美国银行：欧洲投资者在市场震荡后做空美元
美国银行称 ，在8月市场动荡时欧洲投资者转而看空美元，这可能推动欧元兑美元EUR/USD在年底前上涨近2% 。美国银行外汇策略师Howard Du和Vadim Iaralov在周一的报告中写道 ，收益率下降之际 ，随着美国经济数据向世界其他地区靠拢，美元对外国投资者的吸引力下降。美国银行表示 ，虽然美元今年早些时候的上涨很大程度上源于欧洲和亚洲的交易 ，但欧洲投资者8月解除了美元多头头寸 。美国和欧洲投资者年内累计持有欧元兑美元净多头头寸 。
3、三菱日联：美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔讲话将决定日元后续走向
三菱日联表示，如果美联储本周的会议纪要和美联储主席鲍威尔周五的讲话压低美国国债收益率 ，日元兑美元可能进一步升值。分析师Derek Halpenny在报告中说 ，会议纪要可能为9月预期的降息幅度提供一个指标 。鲍威尔周五在杰克逊霍尔研讨会上的讲话也可能表明美联储准备降息 。这些事件对于决定近期美元兑日元的下跌是否预示着一段时间内美元将普遍走软非常重要。
