2024年8月15日外汇交易必读:美元指数疲软,关注“恐怖数据”
2024-08-15 周四亚盘 ,美元指数徘徊于102.59附近,美元指数周三探底回升,CPI数据出炉后 ,一度跌至102.27,为8月5日以来新高,但尾盘收复大部分跌幅 ,收报102.60附近 。本交易日将迎来美国7月份零售销售月率,俗称“恐怖数据”,投资者需要重点关注 ,市场预期为环比增长0.3%,该预期略微偏向压制金价。投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率 、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。
主要货币走势分析
美元:截止发稿,美元指数现报102.59,日内下跌0.01% 。以美元指数(DXY)衡量的美元(USD)在周三的交易时段略有下跌 ,低于103.00的关口。这一下降是在美国确认通胀低于预期之后出现的,这在一定程度上掩盖了该国劳动力市场的稳定前景。虽然市场对即将到来的货币政策决定的预期没有实质性变化,但对美国经济趋势的预测仍指向高于趋势的增长率 。这种模式表明 ,市场可能再次高估了未来激进货币宽松的必要性。技术上,市场形势持续看跌,买家未能产生大幅上涨。该指数继续锚定在 20,100 和 200 天简单移动平均线 (SMA) 下方 ,强化了占主导地位的看跌情绪 。相对强弱指数(RSI)保持在30附近,表明抛售压力稳定。另一方面,移动平均收敛散度 (MACD) 保持稳定 ,同时保持在负值区域,出现低矮的红色柱线。 欧元:截止发稿 ,欧元/美元现报1.1012,日内上涨0.004%。欧元/美元短暂反弹,创下七个月新高,然后在周三回落至1.1000关口 。在泛欧盟国内生产总值(GDP)增长数据完全符合预期后 ,纤维跌破1.1000并进入1.1050水平。与此同时,欧盟工业生产仍然低迷,美国消费者价格指数(CPI)通胀数据符合预期 ,但仍令市场失望。技术上,欧元/美元周三连续第三次上涨,回升至1.1000关口上方 ,并将近期看涨倾向延续至1.1050附近的七个月新高 。欧元/美元的看涨走势有可能耗尽汽油,因为该货币对从 200 天指数移动平均线 (EMA) 1.0829 的技术拒绝中过快地过度扩张。 英镑:截止发稿 ,英镑/美元现报1.2827,日内上涨0.04%。英镑/美元周三回落并跌破1.28500,此前大西洋两岸的消费者价格指数(CPI)通胀均有所回落 。英镑已经结束了四天的连胜 ,并进入交易周的后半段,英国国内生产总值(GDP)增长数据和美国零售销售数据仍在审议中。技术上,英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 (EMA) 靠近 1.2675 的技术性反弹后,结束了为期四天的复苏反弹。多头仍然控制着技术图表 ,但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄 。长期趋势有利于竞标者,因为美元的疲软推高了英镑,而低点较高的长期技术模式使看涨势头保持在高位。 外汇市场消息汇总
1、美联储官员Goolsbee表示他越来越担心就业而不是通胀
芝加哥联储行长Austan Goolsbee表示,鉴于最近价格压力取得进展而就业数据令人失望,他愈加担心劳动力市场而不是通胀。Goolsbee周三表示 ,当前利率水平“非常具有限制性”,他说只有在经济过热的情况下这种立场才合适 。他对美联储在9月会议上降息的可能性和幅度不予置评。当被问及通胀和劳动力市场风险之间的平衡时,Goolsbee说 ,“感觉上我越来越担心就业方面的使命。”
2 、“美联储传声筒”:今年迄今只有三月的核心CPI高于去年同期
“美联储传声筒”Nick Timiraos分析美国通胀:关于剩余季节性的问题仍然存在。一些人表示,2023年下半年的温和走势属于异常值,通胀尚未得到遏制 。其他人表示 ,2024年第一季度的火热数据是异常值,中断了去年夏天开始的一系列靠近通胀目标的读数。自四月份以来,通胀一直接近疫情前的水平。今年到目前为止,除三月份外 ,每个月的核心通胀率均低于去年同期 。
ick Timiraos表示,降息几乎不可避免,9月会议的焦点将转向降息决定是否一致 ,以及究竟是要降息25个基点或50个基点。而之所以降息规模可能成为讨论焦点,是因为美国劳动力市场最近显示出潜在的疲软迹象,因此即便通胀数据不如联储所期待般的温和 ,9月降息的理由也变得更为充分。他认为,温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能 。
3、美联储传声筒:7月CPI为9月降息扫清了低门槛
“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示,7月份的CPI数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象 ,美联储9月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息25个基点,还是更大的50个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论 。相反,这场辩论可能取决于劳动力市场报告 ,包括每周初请失业金人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和,但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过,美联储领导人已经暗示,他们准备下个月开始降息 ,部分原因是5月和6月的通胀数据也要温和得多 。
4、通胀降温的趋势完好无损,美联储将在9月降息25BP
麦格理集团经济学家David Doyle表示,“7月的美国CPI报告不像6月份那样有利于通胀降温 ,但那份报告设定了一个非常高的标准。”“总体而言,7月的报告提供了更多证据,证明通胀降温的趋势仍然完好无损。它应该为美联储提供了更多的证据 ,证明2024年第一季度出现的潜在通胀升温是暂时的,并且已经逆转。”“这里没有任何东西可以阻止美联储在9月份降息 。降息的步伐将在很大程度上取决于即将公布的数据,其中通胀和就业数据尤为重要。我们对9月份降息的基准是25个基点。”
机构观点
1 、摩根大通:美联储9月降息幅度取决于下次非农数据
摩根大通研报称 ,昨天的美国CPI数据为美联储在即将到来的9月会议上开始降息开了绿灯 。现在唯一的问题是,它是会以降息50个基点开始,还是更温和地降息25个基点。这其中的决定性因素将取决于8月份就业报告有多大的反弹。16-20万的就业人数增长可能会消除7月就业报告引发的大部分担忧 ,而10万以下的就业增长可能会使风险平衡偏向增长,并带来更大幅度的降息 。
2、美国银行:瑞郎走强加剧了瑞士央行的降息压力
美国银行表示,瑞郎在近期市场动荡之际的快速升值加大了瑞士央行9月放松货币政策的压力。 美国银行分析师Kamal Sharma在周三的报告中写道,“我们高度重视瑞士央行对实际有效汇率(REER)的关注 ,这是其衡量当前政策是否合适的指引,这对瑞士企业的影响也越来越大”,“这无疑是6月20日降息的有力决定性因素 ,我们认为这在9月会议之前也会起到类似作用”。随着全球套利交易的迅速平仓,美元/瑞郎在8月5日跌至0.8522,为1月初以来的最低收盘水平 。
3、机构:美联储首降或持谨慎态度
Facet首席投资官汤姆·格拉夫表示 ,CPI基本符合预期。不过,细节比这稍微有利一些。这个月几乎所有的增长都来自住房 。由于该指标在核心PCE中的权重略低,这意味着美联储青睐的通胀指标将略低于CPI。如果之前有任何疑问的话 ,这次肯定会让美联储在9月降息的说法成为事实。这并不一定会增加降息50个基点的看法。美联储很可能选择在第一次降息时放慢速度,之后再考虑更大幅度的降息 。
主要货币走势分析
美元:截止发稿,美元指数现报102.59,日内下跌0.01% 。以美元指数(DXY)衡量的美元(USD)在周三的交易时段略有下跌 ,低于103.00的关口。这一下降是在美国确认通胀低于预期之后出现的,这在一定程度上掩盖了该国劳动力市场的稳定前景。虽然市场对即将到来的货币政策决定的预期没有实质性变化,但对美国经济趋势的预测仍指向高于趋势的增长率 。这种模式表明 ,市场可能再次高估了未来激进货币宽松的必要性。技术上,市场形势持续看跌,买家未能产生大幅上涨。该指数继续锚定在 20,100 和 200 天简单移动平均线 (SMA) 下方 ,强化了占主导地位的看跌情绪 。相对强弱指数(RSI)保持在30附近,表明抛售压力稳定。另一方面,移动平均收敛散度 (MACD) 保持稳定 ,同时保持在负值区域,出现低矮的红色柱线。 欧元:截止发稿 ,欧元/美元现报1.1012,日内上涨0.004%。欧元/美元短暂反弹,创下七个月新高,然后在周三回落至1.1000关口 。在泛欧盟国内生产总值(GDP)增长数据完全符合预期后 ,纤维跌破1.1000并进入1.1050水平。与此同时,欧盟工业生产仍然低迷,美国消费者价格指数(CPI)通胀数据符合预期 ,但仍令市场失望。技术上,欧元/美元周三连续第三次上涨,回升至1.1000关口上方 ,并将近期看涨倾向延续至1.1050附近的七个月新高 。欧元/美元的看涨走势有可能耗尽汽油,因为该货币对从 200 天指数移动平均线 (EMA) 1.0829 的技术拒绝中过快地过度扩张。 英镑:截止发稿 ,英镑/美元现报1.2827,日内上涨0.04%。英镑/美元周三回落并跌破1.28500,此前大西洋两岸的消费者价格指数(CPI)通胀均有所回落 。英镑已经结束了四天的连胜 ,并进入交易周的后半段,英国国内生产总值(GDP)增长数据和美国零售销售数据仍在审议中。技术上,英镑/美元在上周从 200 天指数移动平均线 (EMA) 靠近 1.2675 的技术性反弹后,结束了为期四天的复苏反弹。多头仍然控制着技术图表 ,但英镑尚未突破并收复 7 月中旬失去的 1.2900 手柄 。长期趋势有利于竞标者,因为美元的疲软推高了英镑,而低点较高的长期技术模式使看涨势头保持在高位。 外汇市场消息汇总
1、美联储官员Goolsbee表示他越来越担心就业而不是通胀
芝加哥联储行长Austan Goolsbee表示,鉴于最近价格压力取得进展而就业数据令人失望,他愈加担心劳动力市场而不是通胀。Goolsbee周三表示 ,当前利率水平“非常具有限制性”,他说只有在经济过热的情况下这种立场才合适 。他对美联储在9月会议上降息的可能性和幅度不予置评。当被问及通胀和劳动力市场风险之间的平衡时,Goolsbee说 ,“感觉上我越来越担心就业方面的使命。”
2 、“美联储传声筒”:今年迄今只有三月的核心CPI高于去年同期
“美联储传声筒”Nick Timiraos分析美国通胀:关于剩余季节性的问题仍然存在。一些人表示,2023年下半年的温和走势属于异常值,通胀尚未得到遏制 。其他人表示 ,2024年第一季度的火热数据是异常值,中断了去年夏天开始的一系列靠近通胀目标的读数。自四月份以来,通胀一直接近疫情前的水平。今年到目前为止,除三月份外 ,每个月的核心通胀率均低于去年同期 。
ick Timiraos表示,降息几乎不可避免,9月会议的焦点将转向降息决定是否一致 ,以及究竟是要降息25个基点或50个基点。而之所以降息规模可能成为讨论焦点,是因为美国劳动力市场最近显示出潜在的疲软迹象,因此即便通胀数据不如联储所期待般的温和 ,9月降息的理由也变得更为充分。他认为,温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能 。
3、美联储传声筒:7月CPI为9月降息扫清了低门槛
“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示,7月份的CPI数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象 ,美联储9月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息25个基点,还是更大的50个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论 。相反,这场辩论可能取决于劳动力市场报告 ,包括每周初请失业金人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和,但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过,美联储领导人已经暗示,他们准备下个月开始降息 ,部分原因是5月和6月的通胀数据也要温和得多 。
4、通胀降温的趋势完好无损,美联储将在9月降息25BP
麦格理集团经济学家David Doyle表示,“7月的美国CPI报告不像6月份那样有利于通胀降温 ,但那份报告设定了一个非常高的标准。”“总体而言,7月的报告提供了更多证据,证明通胀降温的趋势仍然完好无损。它应该为美联储提供了更多的证据 ,证明2024年第一季度出现的潜在通胀升温是暂时的,并且已经逆转。”“这里没有任何东西可以阻止美联储在9月份降息 。降息的步伐将在很大程度上取决于即将公布的数据,其中通胀和就业数据尤为重要。我们对9月份降息的基准是25个基点。”
机构观点
1 、摩根大通:美联储9月降息幅度取决于下次非农数据
摩根大通研报称 ,昨天的美国CPI数据为美联储在即将到来的9月会议上开始降息开了绿灯 。现在唯一的问题是,它是会以降息50个基点开始,还是更温和地降息25个基点。这其中的决定性因素将取决于8月份就业报告有多大的反弹。16-20万的就业人数增长可能会消除7月就业报告引发的大部分担忧 ,而10万以下的就业增长可能会使风险平衡偏向增长,并带来更大幅度的降息 。
2、美国银行:瑞郎走强加剧了瑞士央行的降息压力
美国银行表示,瑞郎在近期市场动荡之际的快速升值加大了瑞士央行9月放松货币政策的压力。 美国银行分析师Kamal Sharma在周三的报告中写道,“我们高度重视瑞士央行对实际有效汇率(REER)的关注 ,这是其衡量当前政策是否合适的指引,这对瑞士企业的影响也越来越大”,“这无疑是6月20日降息的有力决定性因素 ,我们认为这在9月会议之前也会起到类似作用”。随着全球套利交易的迅速平仓,美元/瑞郎在8月5日跌至0.8522,为1月初以来的最低收盘水平 。
3、机构:美联储首降或持谨慎态度
Facet首席投资官汤姆·格拉夫表示 ,CPI基本符合预期。不过,细节比这稍微有利一些。这个月几乎所有的增长都来自住房 。由于该指标在核心PCE中的权重略低,这意味着美联储青睐的通胀指标将略低于CPI。如果之前有任何疑问的话 ,这次肯定会让美联储在9月降息的说法成为事实。这并不一定会增加降息50个基点的看法。美联储很可能选择在第一次降息时放慢速度,之后再考虑更大幅度的降息 。